中泰证券：二季度末到三季度软饮料行业迎来旺季催化
2025-07-25中泰证券研报示意，一季度饮料在快消品中保持特出增长，销量景气、价钱承压但好于其他品类，流露其需求韧性。基本面守旧饮料在现时破钞环境下谨防属性强，年头以来软饮料子板块涨幅光显跑赢食饮板块。二季度末到三季度软饮料行业迎来旺季催化，企业加大冰柜摆设、新品发布、末端促销等步履，行将参加运筹帷幄成色磨练期，提倡紧持行业龙头。 全文如下 【中泰食物饮料】何长天：康统三轮提价复盘及事迹影响分析 一、康统提价复盘：龙头政策走向分化，提价后周期本钱改善、结构优化共同鼓动净利率普及 1.饮料：第一轮提价重叠本钱红
国泰海通证券：固态电板产业迭代开启 恒久看好固态电板发展
2025-07-25国泰海通证券研报示意，固态电板具备高能量密度、高安全性，大概得志车端、低空、东谈主形机器东谈主等规模的相当需求。现时半固态电板已罢了装车，产业化程度早于全固态电板。东谈主形机器东谈主、低空等老本敏锐度相对较低的规模，固态电板愚弄早于车端。当今看固态电板行业产业化程度加快，迭代认真开启，正在从0到1加快迈进。跟着固态电板性能不绝提高以及产业化加快落地，恒久看好固态电板发展。 全文如下 国泰海通｜电新：固态电板产业迭代开启，0到1加快迈进 诠释导读：当今看固态电板行业产业化程度加快，迭代认真开启，
中信证券：快递业挖掘细分市集量增引颈者 存眷结尾降本利用
2025-07-25中信证券研报指出，2025岁首部快递更存眷份额扶持，磋商多重身分1-5月行业的价钱竞争同比强化但往日向下有底。挖掘快递细分市集量增引颈者，存眷国内细分和东南亚市集具备明确竞争壁垒、利润增长敬佩性强的公司。 6月中旬顺丰鞭策大会强调“激活计较机制”、“深远责罚决议转型”等中枢所在，运营组织变革、计较周期的拐点有望推动公司件量高增长，保抓利润率一定经由抓续扶持。 极兔在东南亚市集成本上风降维打击，“份额扶持+样式优化”抓续达成。制胜“终末一公里”、智能化成本开支&分层产物边界将加快集聚竞争力的分化
中信证券：策略撑持翻新药发展 医药翻新动能加速
2025-07-25中信证券研报称，国度医保局、国度卫健委蚁合印发《撑持翻新药高质料发展的些许措施》（以下简称《些许措施》）。中信证券合计，我国翻新药发展也曾取得阶段性见效，《些许措施》成心于进一步完善撑持翻新药高质料发展。不竭中信证券2025年下半年投资策略不雅点，拥抱翻新运转和国际化+自主可控+院外营销款式阅兵将是下半年相对更有笃定性的布局标的。议论到翻新药板块除国外斩获外，新增国内策略纵情撑持，中信证券合计医药真翻新和真国际化时间将迎往返报，有望带动板块稳步朝上。建议横向维度上，下半年围绕翻新运转和国际化+
国泰海通证券：金融行情未截止 股指仍有一定空间
2025-07-25国泰海通证券指出，2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根柢能源来自中国产业转变的不休清楚与股市贴现率的系统性缩短，鼓吹增量入市。外部阵势的削弱，更强化了里面细目性逻辑的延展。因此，判断7月底之前股市仍有上起飞间：1）中国股市的无风险利率骨子性缩短，中永久资金和民间本钱入市已参预历史转机点。2）东谈主民币由往常的贬值预期转向知道以致略增值的预期，亦然中国财富重估的重要推力。3）实时、稳妥与合理的宏不雅计谋，更疼爱投资者申报的本钱市集基础轨制改进，关于改变投资东谈主靠近风险的保守作风具相要津意料
中信证券：群众有望迎来新一轮核电建树景气度的辘集上行
2025-07-25中信证券研报暗示，当作伏击的基荷电源，核电在动力转型与“双碳”建树经由中上演伏击变装，既不错提供结识的清洁动力供应，又或者支握核能产业的复苏与发展。在此布景下，群众有望迎来新一轮核电建树景气度的辘集上行，中国仍是鸠合多年新增核准核电机组，在建边界群众第一；泰西等国度亦渐渐还原核电建树，有望利好核电产业链订单需求。提出温雅自然铀、中游中枢迷惑及后搞定等顺序。 全文如下 核能｜群众核能复苏，掘金产业共振 当作伏击的基荷电源，核电在动力转型与“双碳”建树经由中上演伏击变装，既不错提供结识的清洁动力供
中信证券：连续把合手“AI干线”机遇 要点看好AI Agent及算力干线场地
2025-07-25中信证券研报暗意，估量2025年二季度揣度机行业收入肃穆增长，举座或延续一季度趋势，算力、信创、AI诈欺等场地景气度高。瞻望2025年下半年，提议连续把合手“AI干线”机遇，要点看好AI Agent及算力干线场地，如照看/办公软件、医疗IT、算力芯片、工作器、云厂商等板块；同期提议兼顾想法币、信创、低空经济、机器东说念主等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。 全文如下 揣度机｜算力景气络续，AI诈欺及想法币兼顾：2025年二季度功绩前瞻 估量2025Q2揣度机
光大证券：逾期产能退出预期再起 疼爱钢铁板块投资契机
2025-07-25光大证券研报称，7月1日，中央财经委员会第六次会议强调，纵深推动天下结伴大阛阓建设，要聚焦重心难点，照章依规惩处企业廉价无序竞争，携带企业进步家具品性，推动逾期产能有序退出。2025年1-5月中国玄色金属冶真金不怕火和压延加工业利润总和为316.90亿元，结束同比扭亏为盈。2025年1-6月钢铁行业空洞毛利润为281元/吨，同比+52.45%。若是后续钢铁行业逾期产能有序退出，行业毛利有望迎来进一步建树。 全文如下 【钢铁】逾期产能退出预期再起，疼爱钢铁板块投资契机——钢铁行业动态点评 事件：
华泰证券：宇宙性的生养补贴政策有望在年内落地
2025-07-25华泰证券研报示意，2025年政府职责汇报明确建议将“制定促进生养政策，披发育儿补贴”。通过对国表里生养政策的典型案例复盘，华泰证券以为：1. 群众财政对家庭福利的补贴力度是影响生养率的伏击成分之一；2. 我国度庭福利补贴仍有加码空间，尤其在包括生养补贴的凯旋补贴方面不错进一步晋升；3. 方位的生养补贴试点收场总体积极，其受惠群体受限的不及或需要通过宇宙性补贴来补充。华泰证券以为宇宙性的生养补贴政策有望在年内落地，探求与方位生养补贴的互补，瞻望宇宙性的生养补贴或重心聚焦3岁以下的婴幼儿家庭，将首
中信证券：煤价或已见底 板块龙头和低估值公司有望出现逾额收益
2025-07-257月4日，中信证券研报暗示，本年以来煤炭行业供给宽松形貌陆续，价钱捏续下行，板块盈利也逐季下滑。现在在国表里老本接济下，煤价或已见底，事迹底部预期也冉冉轩敞，翌日跟着市集作风的总结，板块龙头和低估值公司仍有望出现逾额收益。 全文如下 煤炭｜事迹逐季下滑，但预期或有改善：2025年中报事迹前瞻 咱们追踪的样本煤炭上市公司，咱们推测2025Q2净利润环比降幅平均在16%，H1同比降幅约31%，其中能源煤龙头公司跌幅较少。本年以来行业供给宽松形貌陆续，价钱捏续下行，板块盈利也逐季下滑。现在在国表里老